科创板战略配售价格怎么确定

在我国的资本市场中，科创板作为一项创新制度，旨在支持科技创新企业的发展，在科创板股票发行过程中，战略配售是一种重要的发行方式，很多人可能会好奇，科创板战略配售价格究竟是如何确定的呢？以下就为大家详细介绍。

我们需要了解什么是战略配售，战略配售是指发行人向特定投资者配售股票的行为，这些特定投资者通常包括发行人的重要客户、供应商、合作伙伴等，通过战略配售，发行人可以与这些重要利益相关方建立长期稳定的合作关系。

在科创板股票发行中，战略配售价格的确定主要依据以下几方面：

1、发行定价方式

科创板的发行定价方式主要有两种：询价发行和直接定价发行，在询价发行中，发行人需向询价对象（通常是机构投资者）征集股票的发行价格和申购数量，而在直接定价发行中，发行人直接确定发行价格，对于战略配售，通常采用询价发行的方式。

2、发行人与战略投资者协商

在确定战略配售价格时，发行人需要与战略投资者进行充分协商，双方会根据发行人的基本面、行业地位、发展前景等因素，共同商定一个合理的价格，这个价格既要体现出战略投资者对发行人的支持，也要保证发行人的利益。

3、市场参考价

在确定战略配售价格时，发行人还需参考市场同类股票的价格，市场参考价通常包括同行业上市公司的市盈率、市净率等指标，通过对比分析，发行人可以了解自身在市场中的定位，从而确定合理的战略配售价格。

4、投资者报价

在询价过程中，投资者会根据自身的估值模型和对发行人的研究，给出股票的申购价格和数量，发行人需综合考虑所有投资者的报价，确定战略配售价格，通常情况下，发行人会优先考虑报价较高的投资者。

5、监管部门要求

在确定战略配售价格时，发行人还需遵循监管部门的相关规定，科创板规定，战略配售价格不得低于询价确定的发行价格。

以下是具体步骤：

1、确定询价范围：发行人会选择一定数量的机构投资者作为询价对象，这些机构投资者需具备一定的投资实力和专业能力。

2、询价与报价：询价对象在了解发行人基本情况后，根据自身的估值模型进行报价。

3、确定发行价格：发行人根据询价结果，结合市场参考价和自身利益，确定发行价格。

4、战略配售：发行人与战略投资者协商确定战略配售价格，并签订战略配售协议。

5、审核与注册：发行人将相关材料提交给监管部门，监管部门对发行价格、战略配售等进行审核。

6、公布结果：发行人公布发行结果，包括发行价格、战略配售对象、配售数量等。

通过以上介绍，我们可以看到，科创板战略配售价格的确定是一个复杂的过程，涉及多个方面的因素，这一制度的实施，有助于发行人引入战略投资者，优化股权结构，同时也能为市场提供更多的投资机会，在参与科创板投资过程中，投资者应充分了解战略配售的相关规定，以便更好地把握投资机会。